Trading Stocks With A Small Account

SMALL TRADING ACCOUNT

If you have a small trading account, you’re trading stocks. How do I deal with the Pattern Day trading rule? And more importantly, how do I grow my small account? Leave a comment below and I’d love to hear from you.

HOW TO DEAL WITH THE PATTERN DAY TRADING RULES

How does a small account trader deal with the Pattern Day trading rules? Start from a position of strength. Start taking advantage of the resources that match your resources. As your resources increase, the kinds of opportunities you can take advantage of will increase.

Hey, it’s Pete from Stock Trading pro. If you’re trading stocks and you have a small account, and if you feel like that’s a disadvantage, today’s video is for you. 

We’re going to take you behind the scenes today into a recent coaching call where somebody brought up the question, how do I deal with the Pattern Day trading rule? 

And more importantly, how do I grow my small account so I can get it up to where I could trade real size according to this particular member? So if you have a small trading account, you’re trading stocks.

You’re going to love this video. 

If you have any questions or you just want to follow up on this, leave a comment below, and I’d love to hear from you. Enjoy the video.

Hey, Larry. I’m, a small account trader, have to deal with the Pattern Day trading rules. I’m willing to make the trade, but each stop out is crucial.

On Friday, I got stopped out twice now. I’m apprehensive about making trades this week. How does a small account trader deal with the Pattern Day trading rules? You don’t.

I just can’t say it any other way. If I had an account just for argument’s sake, let’s just throw a number out there. If I had an account that was $5,000, just for argument’s sake, let’s just hop right into that, right? And let’s put in the basic criteria.

Let’s put in the active trading criteria. 2 million shares, average true range of a dollar, right? I would then filter that down even further and say $5,000. I want to buy some shares.

I want to buy stocks that are I only want to see stocks actually between $10 and 50. So if I buy 100 shares, if I buy $50 stock, I can pick up 100 shares. Now you got 21 stocks.

That’s where I’d be starting first, Larry. I’d be having stocks that have plenty of liquidity, decent, average, true range, at least a dollar 50. And if I can buy at least 100 shares, if that thing moves a dollar or two, I’m making a couple of $100, right? $5,000 account.

I would only be looking at these stocks until my $5,000 account became 6000, 506,500 became 9000. And I wouldn’t be day trading. I wouldn’t be day trading at all.

I’d be looking to buy on Monday, get out on Friday, maybe buy on Monday, get out the following Monday. I wouldn’t be getting around or I’m sorry, I forgot how you worded it. I wouldn’t be dealing with it because there’s nothing I can do about it.

The only thing I can do something about is the amount of money I have in my account and put myself in position to make money with the amount of money in my account. 

And I will tell you that so many people start out in this spot, but you have to think differently

Instead of thinking about you’re dealing with the Pattern Day trading rule, how about taking advantage of the amount of money you have in your account and start from there? Start from a position of strength.

And if you were sitting with me and we just had a room where we get coffee and bagels and pastries, and then we get salads for lunch to forget that we had bagels and pastries for breakfast, I would say, you know what, Larry, let’s just focus on these stocks. 

Matter of fact, I’d probably still only have them as stocks. I wouldn’t even have ETFs in there.

And I would say, let’s just focus on these stocks because they have pretty good volatility, and let’s look for stocks that we can hang on to for a week or two, and then we’ll do the same thing with another stock a week or two from now. 

You’d be surprised when you are trading the stocks that match your resources. And again, I just put 50 in here.

You could even go a little bit higher, especially now with you could trade fractional shares. Now, you couldn’t do that when I first started trading. They actually kind of really frowned on ODD lots.

Got a pretty decent list here. Like, you look at what you did over the last I mean, 20 to what is that, 26 to 40? Even if you just take it from this breakout level over here, 32 even. You just captured this next move, 32 to 44.

Just on this breakout. 44 is probably a pretty good level, right somewhere in that area, maybe a little bit below that. If we’re neighbors, Larry, we’re having a barbecue, we’re sitting at hanging out, I’d be like, you know what, Larry, let’s not day trade.

Don’t start thinking that it’s something you have to get around. Start taking advantage of the resources that you have and start finding ideas that match your resources. And then as your resources increase, then the amount of opportunities and the kinds of opportunities you could take advantage of will also increase.

So I can’t say that strongly enough. Look at the market from a position of strength and the resources you do have, as opposed to trying to find trades to get around Pattern Day trading rules. That’s how I would be doing it.

I wouldn’t be looking to day trade. I wouldn’t even be looking at a five minute chart. I’d be looking to find good entries that have risk, probably even diving in a little bit deeper.

I’d be looking for stocks that meet that criteria, that have an inside candlestick on the daily chart, looking to trade a breakout. One of two of them maybe get stopped out on one follows through, and you make your entire couple of weeks on that one trade. 

And I’d probably be using momentum, profit maximizer, looking to hold on to that thing as 
soon as it slows down or takes out a previous candle, I’d be looking to get out.

So looking to get in and get out here. Pulls back, pulls back, pulls back, starts in that direction again, pulls back, pulls back, starts in that direction again. 

That’s the kind of stuff I’d be looking to do. Attack the market from a position of strength with your resources.

Learn to Trade Stocks:
Enroll in our trading boot camp...

Related Articles

Stocks & Options For Breakfast | Bull Market Breakouts

Stocks  Long stock ideas Financials (BAC, GS) with potential for pullbacks but overall bullish  Healthcare (BHVN, JNJ) showing relative strength  Technology (DOCS) early uptrend Short stock ideas Basic materials (AEM, STLD) clearly bearish sector Energy (XOM, CVX) at support levels but potential to go lower  Risk management Position sizing critical in volatile markets  Use stop…

Podcast: Stocks & Options 3-23-24

Trade Stocks With Pete  |  Trade Options With John Summary Navigating the late-stage market cycle: How to stay cautiously bullish while avoiding potential pitfalls   Mastering the art of chart-reading: Discover why respecting technicals is crucial for trading success, no matter your opinions   Traders vs. Investors: Uncover the surprising differences in how they approach…

Stocks To Watch: Earnings Season Begins

Stock Trading Pro Pete Renzulli discusses the start of earnings season and provides insights on various stocks to watch. Pete emphasizes the importance of not letting headlines scare investors away from good ideas and highlights the financial sector, specifically mentioning JP Morgan and American Express. They also suggest categorizing stocks into different lists based on…

Options Trading Q&A

0:00 – 6:36 Identifying the Market6:36 – 8:10 Great Idea, Not Expressed Right8:11 – 10:37 Implied Volatility10:39 – 11:38 Credit side11:39 – 15:53 Call Options Off the Bottom15:54 – 21:40 Risk to Reward Ratio (Aarons Question)21:42 – 25:40 Diagonal vs Vertical Spreads25:41 – 34:36 Difference of Equity Traders and Options Trader34:37 – 37:15 Biggest Mistakes with Fast Moving…

Trading the U.S. Dollar and the Japanese Yen: A Comprehensive Guide

Top 5 Forex Markets EUR/USD (Euro/US dollar) USD/JPY (US dollar/Japanese yen) GBP/USD (British pound/US dollar) AUD/USD (Australian dollar/US dollar) USD/CHF (US dollar/Swiss franc) USD/CAD (US dollar/Canadian dollar) Key Takeaways: The USD/JPY pair is highly sensitive to geopolitical events and economic indicators from both the U.S. and Japan. Historically, it has shown a propensity for significant…

Responses

Your email address will not be published. Required fields are marked *